Capitalismul pieței financiare
Capitalismul pieței financiare (de asemenea: capitalismul financiar ) este un termen de știință socială care caracterizează un tip mai nou de capitalism în care piețele financiare exercită o influență tot mai mare asupra economiei reale . Termenul inventat de sociologul Paul Windolf a fost preluat în special de Christoph Deutschmann și Klaus Dörre .
Termeni
Capitalismul pieței financiare
Capitalismul pieței financiare înlocuiește capitalismul tradițional manager (vezi James Burnham ). Este modelat de o configurație specifică a instituțiilor economice . Aceste instituții includ: piețele de valori , fondurile de investiții (în calitate de proprietari ), analiștii financiari și agențiile de rating ( roluri la graniță ) și mecanisme de transfer (de exemplu, preluări ostile ).
Piețele bursiere formează centrul de control al capitalismului pieței financiare. Ele oferă o structură specială de oportunitate pentru oportunism ( hazard moral ), deoarece falsifică doar o transformare din incertitudine în risc . Pentru Windolf, „noii proprietari” sunt fondurile de investiții, care dețin deja majoritatea marilor corporații de acțiuni din SUA . Supuse logicii operaționale a piețelor financiare , acestea obligă statele și companiile să adopte strategii pe termen scurt de maximizare a profitului și creștere a rentabilității . Analiștii financiari și agențiile de rating ocupă roluri importante la graniță în acest sistem , care transformă incertitudinea în risc. Windolf identifică piața controlului corporativ, a opțiunilor pe acțiuni și a valorii acționarilor ca mecanisme specifice de transfer pentru preluări ostile .
Spre deosebire de „ capitalul financiar ” al lui Rudolf Hilferding , controlul exercitat de piețele financiare este abstract, anonim și faptic, adică nu apare ca regula unei anumite clase sau grupuri și, de asemenea, nu ca personal, ci mai degrabă anonim și dependența mediată de forțele pieței globale.
Financiarizarea
Financialization este o traducere de împrumut din engleză ( financialization ).
Luiz Carlos Bresser-Pereira înțelege „financiarizarea” ca fiind un aranjament instituțional distorsionat care creează bogăție financiară într-un mod „artificial”, adică fără a fi legat de procesele economice reale de producție . Acest lucru se leagă de distincția dintre munca productivă și neproductivă cunoscută din economia clasică .
Gerald E. Epstein ia termenul puțin mai larg. Prin aceasta, el înțelege importanța crescândă a motivelor financiare ale piețelor financiare și ale instituțiilor financiare, precum și ale actorilor acestora pentru economia națională și internațională.
Marcel Heires și Andreas Nölke definesc financiarizarea ca o schimbare de putere între sectorul financiar și economia reală, care a fost și este cauzată de o serie întreagă de schimbări. Ei citează ca exemple:
- dereglementarea și deschiderea anterior la nivel național segmentate pe piețele financiare,
- marketingul crescut al relațiilor financiare,
- explozia de noi instrumente financiare ,
- creșterea investitorilor instituționali pe piețele financiare,
- apariția valorii acționarilor ca o nouă ideologie orientativă pentru managementul companiilor și remodelarea controlului corporativ,
- extinderea dramatică a afacerilor de credit și investiții pentru clienții privați sub formă de ipoteci , împrumuturi de consum și asigurări private pentru limită de vârstă .
Greta R. Krippner a investigat empiric financiarizarea economiei SUA și a dezvoltat instrumente de măsurare pentru aceasta.
Sociologii industriali din Germania folosesc financiarizarea ca termen de proces care exprimă controlul intern ( guvernanța corporativă ) a companiilor prin intermediul variabilelor generate de piața de capital.
literatură
- Norbert Blüm : Muncă cinstită. Un atac asupra capitalismului financiar și a lăcomiei sale . Editura Gütersloh , Gütersloh 2011.
- Christoph Deutschmann : dinamica capitalistă: o perspectivă teoretică socială . VS Verlag , Opladen 2008.
- Alexander Engel: Explozia după boom: Înțelegerea financiarizării . În: Zeithistorische Forschungen 12 (2015), pp. 500–510.
- Gerald A. Epstein: Financiarizarea și economia mondială. Editura Edward Elgar , 2006, ISBN 1-84542-965-6 . (pe net)
- Michael Faust / Reinhard Bahnmüller / Christiane Fisecker: Compania orientată spre piața de capital. Așteptări externe, politică corporativă, resurse umane și participare . ediția sigma , Berlin 2011.
- Jürgen Kädtler: Organizație între companii și între companii: piețe financiare și financiarizare. În: Manual de sociologie a muncii. VS Verlag, Wiesbaden 2010, ISBN 978-3-531-15432-9 , pp. 619-639.
- Paul Windolf (ed.): Capitalismul pieței financiare . Numărul special 45/2005 al revistei din Köln pentru sociologie și psihologie socială .
- Stephan Krüger: Teoria generală a acumulării de capital. Ciclul de afaceri și tendințele de dezvoltare pe termen lung: critica economiei politice și analiza capitalismului . Volumul 1, Hamburg, capitolul 10 d): Capitalismul pieței financiare ca răspuns imanent de sistem la supraacumularea structurală a capitalului . VSA-Verlag , Hamburg 2010, ISBN 978-3-89965-376-2 .
- Ulrike Herrmann : Victoria capitalului. Cum a venit bogăția în lume. Povestea creșterii, a banilor și a crizelor . Westend Verlag, Frankfurt pe Main 2013, ISBN 978-3-86489-044-4 . Ediție broșată, Piper, München 2015, ISBN 978-3-492-30568-6 .
Link-uri web
- Paul Windolf: Ce este capitalismul pieței financiare? (PDF; 3,1 MB)
- Antonio Tricarico și Heike Löschmann: Financialization - a lever to contain the Commons , in Commons - Pentru o nouă politică dincolo de piață și stat , transcriere Verlag, Bielefeld 2012, p. 184.
Vezi si
Dovezi individuale
- ^ Paul Windolf : Ce este capitalismul pieței financiare? În: Ders. (Ed.): Capitalismul pieței financiare . Revista din Köln pentru sociologie și psihologie socială numărul special 45/2005, pp. 20–57.
- ↑ Christoph Deutschmann : Capitalismul pieței financiare și criza de creștere În: Paul Windolf (Ed.): Capitalismul pieței financiare . Revista din Köln pentru sociologie și psihologie socială numărul special 45/2005, pp. 58–84.
- ↑ Klaus Dörre și Ulrich Brinkmann : Capitalismul pieței financiare: forța motrice a unui model de producție flexibil? În: Paul Windolf (Ed.): Capitalismul pieței financiare . Revista din Köln pentru sociologie și psihologie socială numărul special 45/2005, pp. 85-116.
- ^ Luiz Carlos Bresser-Pereira: Criza financiară globală și un nou capitalism? (PDF; 376 kB) Document de lucru al Levy Economics Institute nr. 592 mai 2010.
- ↑ Gerald E. Epstein (2005: 3), citat din Bresser-Pereira, p. 9.
- ↑ Marcel Heires și Andreas Nölke: Finanzkrise und Finanzialisierung Versiune revizuită a articolului din Oliver Kessler: 2011: Die Politische Ökonomie der Weltfinanzkrise , VS-Verlag, pp. 37–52.
- ^ Greta R. Krippner: Financiarizarea economiei americane. Revista socio-economică 2005 3 (2), pp. 173-208.