Capitalizare de piață

Capitalizarea de piață ( engleză capitalizarea de piață , scurt engleză capac de piață , de asemenea , capitalizarea de piață sau valoarea de piață de valori ) reprezintă valoarea totală aritmetică a acțiunilor în circulație a unei societăți cotate .

General

Compusul este format din cuvântul definitoriu „piață”, cu care se înțelege piața de valori sau, în general, bursa de valori , și cuvântul de bază „capitalizare”. Acesta din urmă are scopul de a exprima că odată cu evaluarea are loc o transformare a evoluțiilor viitoare ale pieței la punctul de evaluare. Figura economică cheie a capitalizării pieței joacă un rol important în analiza stocurilor , analiza graficelor și analiza pieței . Este, de asemenea, un factor important în clasificarea acțiunilor într-un anumit segment de piață . În schimb, o reducere permanentă a capitalizării de piață poate duce la excluderea dintr-un segment bursier. Capitalizarea de piață este, de asemenea, utilizată pentru ponderea indexului acțiunilor individuale într-un indice bursier ; De obicei, nu se utilizează întreaga capitalizare de piață bazată pe toate acțiunile emise, ci doar capitalizarea de piață liberă . În acest scop, se iau în considerare numai acțiunile în float liber; acțiunile deținute de acționarii principali nu sunt luate în considerare.

detectare

Capitalizarea de piață se calculează din numărul de acțiuni aflate în circulație și prețul acțiunii la o anumită dată : ${\ displaystyle mc}$${\ displaystyle ns}$ ${\ displaystyle k}$

${\ displaystyle mc = ns \ cdot k}$.

În timp ce numărul acțiunilor aflate în circulație rămâne constant pe o perioadă mai lungă de timp, prețul acțiunilor variază zilnic, astfel încât capitalizarea de piață se schimbă zilnic din cauza prețului acțiunii. Dacă prețul acțiunilor crește, crește capitalizarea de piață și invers. Următorul exemplu poate ilustra determinarea în numere absolute:

   Anzahl der emittierten Aktien:           1.100.000 Stück  
   - Anzahl der selbst gehaltenen Aktien:     100.000 Stück 
   = Streubesitz:                           1.000.000 Stück  
   Aktueller Börsenkurs je Aktie:                    50 EUR  
   = Marktkapitalisierung (Streubesitz):     50.000.000 EUR

Acțiunile proprii trebuie deduse din numărul de acțiuni emise ( capital social ) deoarece nu sunt tranzacționate la bursă. Valoarea liberă rămasă este înmulțită cu prețul acțiunii și are ca rezultat capitalizarea de piață.

Raportul preț-câștiguri poate fi, de asemenea, calculat ca coeficient din capitalizarea de piață și profitul unei companii:${\ displaystyle KGV}$ ${\ displaystyle G}$

${\ displaystyle KGV = {\ frac {\ text {mc}} {\ text {G}}}}$.

Robert J. Shiller a rafinat raportul P / E utilizând media profiturilor corporative ajustate la inflație din ultimii zece ani ( English Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio , CAPE) pentru a netezi profiturile fluctuante puternice și profiturile aleatorii . Cercetările empirice au arătat că acțiunile cu un raport P / E scăzut obțin un randament de dividend mai mare decât acțiunile cu un raport P / E ridicat.

aspecte economice

Capitalizarea de piață este un punct de referință pentru evaluarea volumului de tranzacționare și a lichidității pieței , deoarece creșterea capitalizării de piață merge deseori în paralel cu o cifră de afaceri mai mare. Piața Lățimea tinde să fie prezent cu o capitalizare de piață ridicată, etanșeitate piață tinde să fie prezent un nivel inferior. Acțiunile standard au, de obicei, o capitalizare de piață mai mare decât capitalurile mici . O capitalizare de piață scăzută sugerează un float liber scăzut și limitează volumul posibil de tranzacționare. Poate fi o indicație a achizițiilor companiei sau a preluărilor ostile .

Piata Pretul nu este prețul pe care este plătit pentru întreaga companie, dar prețul marginal pentru ultima acțiuni tranzacționate. În plus, prețul controlului (numit și prima de control sau suprataxa pachetului) (adică capacitatea unui acționar major de a lua sau de a bloca decizii comerciale) nu este de obicei inclusă în capitalizarea de piață. De regulă, capitalizarea de piață nu corespunde, așadar, cu suma de bani care ar fi necesară pentru achiziționarea unei companii. Pentru a determina valoarea companiei , se utilizează metoda de evaluare a companiei , în care sunt încorporate informații suplimentare. Capitalizarea de piață servește apoi doar pentru a verifica plauzibilitatea rezultatului evaluării.

Capitalizarea de piață reflectă volumul maxim de tranzacționare posibil al unei acțiuni într-o anumită zi de tranzacționare . Dacă îl comparați cu cifra de afaceri reală a bursei, rezultatul este ponderea de tranzacționare a acestei acțiuni în volumul total maxim de tranzacționare posibil. Suma tuturor capitalizărilor de piață ale tuturor companiilor listate are ca rezultat capitalizarea totală a pieței unui schimb, ceea ce permite să se tragă concluzii cu privire la capacitatea unui schimb de a mobiliza capital și de a diversifica riscul . În plus, capitalizarea totală a pieței este o măsură a mărimii companiei a burselor.

Vezi si

• Valoarea întreprinderii
• Valoarea capitalului propriu
• Lista burselor pe capitalizare de piață

Link-uri web / literatură

Wikționar: capitalizare de piață  - explicații privind semnificațiile, originea cuvintelor, sinonime, traduceri

• Literatură despre valorificarea pieței în catalogul Bibliotecii Naționale Germane

Dovezi individuale

1. ↑ Peter Wolff, Internet Monitoring , 2005, p. 15
2. ^ Robert J. Shiller, Irrational Exuberance , 2005, p. 186
3. ↑ Klaus Spremann / Patrick Scheurle, Analiza financiară , 2010, p. 44
4. ↑ Ewald Aschauer / Victor Purtscher, Introducere în evaluarea companiei (ediția Austria) , 2014, p. 100 , ISBN 9783709405734
5. ↑ Michael Tojner / Werner Krendl, Importanța economică a pieței de capital , în: Arhiva băncii: Jurnal pentru întreaga bancă și bursă vol. 49, 2001, p. 708