Paritatea puterii de cumpărare
Paritatea puterii de cumpărare ( KKP sau KKB = puterea de cumpărare ajustat; Engleza paritatea puterii de cumpărare , PPP ; paritate = egalitate din latină par „egal“) este un termen de macroeconomie . Paritatea puterii de cumpărare între două zone geografice din aceeași zonă valutară există atunci când bunurile și serviciile dintr- un coș de bunuri pot fi achiziționate pentru aceeași sumă de bani. Dacă sunt comparate două zone valutare diferite, sumele de bani sunt comparabile utilizând cursurile de schimb . În acest caz, paritatea puterii de cumpărare prevalează atunci când diferitele valute au aceeași putere de cumpărare datorită cursurilor de schimb și, prin urmare, puteți cumpăra același coș de cumpărături. Dacă există o paritate a puterii de cumpărare între două țări, rata de schimb reală este egală cu una. Paritatea puterii de cumpărare (PPP) este contrapartea macroeconomică a legii microeconomice a indiferenței prețurilor .
domenii de aplicare
Conceptul de paritate a puterii de cumpărare este utilizat pentru o serie de aplicații:
Pe de o parte, este utilizat ca teorie a cursului de schimb pe termen lung ( teoria parității puterii de cumpărare ): în consecință, ratele de schimb sau inflația se ajustează astfel încât paritatea puterii de cumpărare să predomine între cele două zone valutare. Rata de schimb la care puterea de cumpărare este aceeași în ambele zone valutare se numește rata de schimb a parității puterii de cumpărare;
Pe de altă parte, este utilizat ca factor de corecție: pentru a face variabile economice precum produsul intern brut , venitul național brut , venitul pe cap de locuitor sau sărăcia absolută comparabile la nivel internațional, o simplă conversie utilizând cursurile de schimb curente nu este suficientă, deoarece puterea de cumpărare poate varia foarte mult în diferite zone valutare. Concepte tipice aici sunt standardul puterii de cumpărare ( PPS ) și PPP dolarul SUA ( PPP $ ). Totuși, aici nu se face nicio declarație cu privire la forța economică, ci mai degrabă nivelul de activitate și nivelul de prosperitate al economiilor naționale comparate, deoarece valorile calculate utilizând PPS sunt fictive.
Teoria parității puterii de cumpărare
Concept de bază
Teoria parității puterii de cumpărare afirmă că ratele de schimb dintre două valute fluctuează în principal pentru a compensa diferențele de nivel de preț. Se bazează pe principiul legii prețului unic . În consecință, un bun ar trebui să se vândă la același preț în întreaga lume. Altfel ar exista oportunități de arbitraj . Conform acestei teorii, o unitate monetară trebuie să aibă aceeași putere de cumpărare în toate țările , trebuie să aibă aceeași valoare reală peste tot. Aceasta se mai numește și paritate absolută a puterii de cumpărare .
Teoria parității puterii de cumpărare provine inițial din teoria comerțului exterior monetar . Se calculează câte unități din moneda respectivă sunt necesare pentru a cumpăra același coș reprezentativ de bunuri pe care le-ați putea obține pentru 1 dolar SUA în SUA. Pe termen scurt, cursul de schimb se poate abate de la paritatea puterii de cumpărare, mai ales că întreruperile monetare pot provoca modificări rapide ale cursului de schimb, în timp ce nivelul prețurilor se schimbă relativ lent. Cu toate acestea, pe termen lung ar trebui să fluctueze în jurul acestei valori. Aceasta se numește atunci paritate relativă a puterii de cumpărare .
Gustav Cassel este considerat a fi pionierul teoriei parității puterii de cumpărare , deși abordările sale pot fi găsite deja în secolul al XVII-lea. Pe baza acestei interpretări și teoria de paritate de interes , Rudiger Dornbusch a dezvoltat teoria cursului de schimb monetar .
critică
Teoria parității puterii de cumpărare este o reprezentare simplificată a principiului modului în care se constituie ratele de schimb. Nu include costurile de tranzacție suportate efectiv în practică (costuri de transport, taxe vamale și fiscale, precum și denaturări datorate restricțiilor comerciale guvernamentale). Deoarece teoria se bazează pe legea Jevons , trebuie să se aplice aceleași condiții. Cu toate acestea, acest lucru apare rar în realitate.
Dornbusch și Fischer arată empiric, folosind exemplul cursului de schimb al DM și al dolarului american din 1979, că teoria nu poate fi aplicată liniar în fiecare caz.
Un alt punct de critică este influența (minoră) pe care cumpărarea și vânzarea de valută străină din tranzacțiile cu mărfuri o au asupra evoluției cursurilor de schimb de astăzi. Conform celor mai recente statistici valutare de la Banca pentru decontări internaționale din aprilie 2007, cifra de afaceri medie zilnică pe piața valutară este de 3.210.000.000.000 (3,21 trilioane) de dolari SUA, o creștere de 70% de la ultimul sondaj din 2004. Conform acestui fapt, doar aproximativ trei la sută din vânzări provin din tranzacții cu mărfuri.
Paritățile puterii de cumpărare ca factor de corecție
Pentru comparațiile internaționale ale veniturilor, organizațiile internaționale (de exemplu, Banca Mondială ) determină empiric astfel de parități ale puterii de cumpărare pentru a elimina denaturările cauzate de fluctuațiile cursului de schimb. Banca Mondială, de exemplu, folosește termenul de putere de cumpărare locală pentru definirea sărăciei. Pentru a putea compara veniturile oamenilor, puterea de cumpărare a dolarului SUA este convertită în putere de cumpărare locală.
Întrucât multe țări în curs de dezvoltare (conform teoriei parității puterii de cumpărare) au monede subevaluate, venitul lor pe cap de locuitor în parități ale puterii de cumpărare (USD) este de obicei mai mare decât cel convertit folosind cursurile de schimb oficiale.
Un exemplu popular de parități ale puterii de cumpărare pe o bază alternativă este indicele Big Mac , publicat periodic de revista The Economist . Aceasta determină cât costă un Big Mac într-un restaurant McDonald’s din diferite țări din întreaga lume. Aceste prețuri se bazează pe o conversie valutară. Indicele iPod este similar. Prețul de vânzare al iPodului produs de Apple este comparat în diferite țări. O diferență principală între cei doi indici este că iPod-urile reprezintă o marfă care poate fi tranzacționată peste granițele naționale, în timp ce Big Mac-urile nu fac tranzacții internaționale, motiv pentru care nu pot exista acorduri de arbitraj compensatoare cu Big Mac-uri. UBS compară cu câțiva ani Big Mac, pâine, iPhone și multe altele. Cu toate acestea, nu se concentrează doar pe preț, ci arată mai degrabă câte ore trebuie să lucreze angajații în diferite orașe și țări pentru a-și putea permite produsul X.
Compararea puterii de cumpărare pe baza datelor EuroStat din seria temporală
țară | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1. | UE (28 de țări) | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
2. | UE (27 de țări) | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
3. | Zona euro (19 țări) | 109 | 109 | 109 | 109 | 108 | 108 | 107 | 107 | 107 | 106 | 106 | 106 | 106 |
5. | Zona euro (18 țări) | 110 | 110 | 109 | 109 | 108 | 108 | 108 | 107 | 107 | 107 | 107 | 107 | 106 |
Al 6-lea | Belgia | 119 | 117 | 115 | 118 | 120 | 120 | 121 | 120 | 119 | 118 | 118 | 117 | 115 |
Al 7-lea | Bulgaria | 37 | 40 | 43 | 43 | 44 | 45 | 46 | 46 | 47 | 47 | 49 | 49 | 50 |
A 8-a. | Republica Cehă | 79 | 82 | 84 | 85 | 83 | 83 | 82 | 84 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 |
9. | Danemarca | 125 | 123 | 125 | 125 | 129 | 128 | 127 | 128 | 128 | 127 | 124 | 125 | 126 |
10. | Germania | 116 | 117 | 117 | 117 | 120 | 123 | 124 | 124 | 126 | 124 | 124 | 123 | 123 |
11. | Estonia | 64 | 69 | 69 | 64 | 65 | 71 | 74 | 75 | 76 | 75 | 75 | 77 | 81 |
Al 12-lea | Irlanda | 148 | 148 | 134 | 129 | 130 | 130 | 132 | 132 | 137 | 181 | 183 | 184 | 187 |
13. | Grecia | 96 | 93 | 93 | 94 | 85 | 75 | 72 | 72 | 72 | 69 | 68 | 67 | 68 |
14 | Spania | 103 | 103 | 101 | 101 | 96 | 93 | 91 | 89 | 90 | 91 | 92 | 92 | 91 |
15 | Franţa | 109 | 108 | 106 | 108 | 108 | 108 | 107 | 108 | 107 | 105 | 104 | 104 | 104 |
16. | Croaţia | 58 | 61 | 63 | 62 | 59 | 60 | 60 | 60 | 59 | 59 | 60 | 61 | 63 |
17 | Italia | 108 | 107 | 106 | 106 | 104 | 104 | 102 | 98 | 96 | 95 | 97 | 96 | 95 |
18 | Cipru | 101 | 104 | 105 | 105 | 100 | 96 | 91 | 84 | 81 | 82 | 83 | 84 | 87 |
19 | Letonia | 53 | 57 | 59 | 52 | 53 | 57 | 60 | 62 | 63 | 64 | 65 | 67 | 70 |
20 | Lituania | 55 | 60 | 63 | 56 | 60 | 66 | 70 | 73 | 75 | 75 | 75 | 78 | 81 |
21. | Luxemburg | 261 | 265 | 262 | 255 | 257 | 265 | 260 | 261 | 270 | 267 | 257 | 253 | 254 |
22 | Ungaria | 61 | 60 | 63 | 64 | 65 | 66 | 66 | 67 | 68 | 68 | 67 | 68 | 70 |
23 | Malta | 78 | 79 | 79 | 81 | 84 | 83 | 84 | 85 | 88 | 93 | 94 | 96 | 98 |
24. | Olanda | 136 | 138 | 139 | 137 | 134 | 133 | 133 | 134 | 130 | 129 | 128 | 128 | 129 |
25 | Austria | 126 | 125 | 125 | 127 | 126 | 128 | 132 | 131 | 130 | 130 | 127 | 128 | 127 |
26 | Polonia | 51 | 53 | 55 | 59 | 62 | 65 | 67 | 67 | 67 | 68 | 68 | 70 | 71 |
27 | Portugalia | 83 | 81 | 81 | 82 | 82 | 77 | 75 | 77 | 77 | 77 | 77 | 77 | 76 |
28. | România | 39 | 44 | 51 | 51 | 51 | 52 | 54 | 54 | 55 | 56 | 58 | 63 | 64 |
29 | Slovenia | 86 | 87 | 90 | 85 | 83 | 83 | 82 | 82 | 82 | 82 | 83 | 85 | 87 |
30 | Slovacia | 63 | 67 | 71 | 71 | 74 | 75 | 76 | 77 | 77 | 77 | 77 | 77 | 78 |
31. | Finlanda | 115 | 119 | 121 | 117 | 116 | 117 | 115 | 113 | 111 | 109 | 109 | 109 | 110 |
32. | Suedia | 125 | 128 | 127 | 123 | 125 | 126 | 127 | 125 | 124 | 125 | 123 | 122 | 121 |
33. | Regatul Unit | 116 | 112 | 110 | 107 | 108 | 106 | 107 | 108 | 109 | 108 | 108 | 105 | 104 |
34. | Islanda | 130 | 129 | 129 | 128 | 116 | 114 | 116 | 117 | 119 | 124 | 128 | 130 | 133 |
35. | Liechtenstein | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A | :n / A |
36. | Norvegia | 181 | 177 | 187 | 172 | 174 | 179 | 186 | 184 | 176 | 160 | 148 | 150 | 150 |
37. | Elveţia | 150 | 157 | 159 | 160 | 159 | 162 | 164 | 165 | 165 | 165 | 161 | 158 | 157 |
38. | Muntenegru | 35 | 39 | 41 | 40 | 41 | 42 | 39 | 41 | 41 | 42 | 45 | 46 | 47 |
39 | Macedonia | 29 | 30 | 32 | 34 | 34 | 34 | 34 | 35 | 36 | 36 | 37 | 37 | 38 |
40. | Albania | 22 | 23 | 25 | 27 | 29 | 29 | 30 | 29 | 30 | 29 | 29 | 29 | 31 |
41. | Serbia | 32 | 33 | 36 | 37 | 36 | 37 | 37 | 38 | 37 | 36 | 37 | 37 | 40 |
42. | curcan | 46 | 47 | 48 | 48 | 52 | 56 | 58 | 61 | 64 | 65 | 64 | 65 | 65 |
43. | Bosnia si Hertegovina | 26 | 28 | 29 | 30 | 29 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 31 | 32 | 31 |
44. | Statele Unite | 155 | 152 | 146 | 146 | 145 | 143 | 146 | 145 | 146 | 147 | 145 | 145 | 143 |
45. | Japonia | 111 | 109 | 105 | 103 | 105 | 103 | 106 | 107 | 104 | 106 | 107 | 105 | 98 |
Sursa: EuroStat, date din 1 iunie 2018.
Exemplu de tabel pentru posibilități de arbitraj bazat pe exemple de valori
țară | PIB / capita (în USD) | PIB / locuitor (în PPP- $) | relație |
---|---|---|---|
Elveţia | 43.060 | 26.580 | 0,62 |
Statele Unite | 29.080 | 29.080 | 1 |
În 1997, aproximativ 1,43 franci elvețieni trebuiau plătiți pentru un dolar SUA . 1,43 împărțit la 0,62 (vezi tabelul) dă 2,31; paritatea puterii de cumpărare dintre dolar și franc a fost în consecință de 2,31. Aceasta înseamnă că în anul în cauză în Elveția, la 2,31 franci, s-ar putea cumpăra aceeași cantitate de bunuri ca în SUA cu 1 dolar SUA.
Conform teoriei parității puterii de cumpărare, francul elvețian ar fi supraevaluat față de dolarul SUA, deoarece ar exista o oportunitate de arbitraj. Puteți schimba franci cu dolari, astfel încât să puteți cumpăra bunuri în SUA și să le vindeți cu profit în Elveția. Drept urmare, francii elvețieni ar fi schimbați în mod constant cu dolari, iar francul elvețian ar pierde valoare. Numai dacă francul elvețian s-ar fi depreciat față de dolarul american la 62% din valoarea sa inițială, această posibilitate nu ar mai exista și arbitrajul nu ar mai fi util.
Empirism
Program de comparație internațională
Programul de cercetare al Băncii Mondiale, inițial inițiat de Irving Kravis , Alan Heston și Robert Summers , compară economiile folosind teoria parității puterii de cumpărare.
Proiectul internațional de comparație (ICP) încearcă să facă performanța economică a economiilor naționale mai comparabilă. O comparație reală este adesea dificilă, deoarece ratele de schimb formate liber sunt adesea denaturate (de exemplu, intervențiile valutare ale Chinei). Prin urmare, ICP are în vedere dezvoltarea prețurilor coșurilor de cumpărături în conformitate cu abordarea parității puterii de cumpărare pentru a permite o investigație mai realistă.
Alegerea sistemului de prețuri și efectul Samuelson
Alegerea unui sistem de prețuri adecvat se dovedește a fi dificilă, deoarece, în ciuda aceleiași performanțe economice - datorită nivelurilor de preț diferite - țările par să aibă performanțe diferite. Acest efect de distorsiune este numit și efectul Balassa-Samuelson . ICP alege un sistem de preț mediu pentru a reduce efectul Gerschenkrone.
model
Prețurile internaționale (sistemul de preț mediu ) sunt definite ca:
În schimb, rezultă paritatea puterii de cumpărare a țării j:
Explicația simbolurilor:
- - preț internațional pentru bine i
- - Preț pentru bun i în țara j
- - paritatea puterii de cumpărare a țării j
- - cantitatea de bun produs în țara j
- - Producția mondială de bunuri i
Rezultate
În comparație cu calculul convențional utilizând ratele de schimb, diferența dintre țări este mai mică, raportul de servicii (cheltuielile pentru servicii măsurate în raport cu produsul național) este similar atât în țările în curs de dezvoltare, cât și în țările industrializate (aproximativ 1/3 fiecare) și raportul de investiții (cheltuielile cu investițiile măsurate în raport cu produsul național)) sunt mult mai mari în țările industrializate.
Critici și probleme
- colectarea datelor statistice
- produs comparabil găsit și crescut (deosebit de dificil pentru servicii)
- Efectul Gerschenkron apare în ciuda sistemului de preț mediu
- În ecuația pentru determinarea prețurilor internaționale, cota unei țări din producția mondială este puternic ponderată:
- ⇒ Distorsiunea prețurilor internaționale în favoarea țărilor cu o pondere mai mare din producția globală
- ICP se bazează pe abordarea parității puterii de cumpărare, care presupune liberul schimb (legea prețului uniform). Cu toate acestea, acesta este doar cazul între unele națiuni.
Vezi si
literatură
- Reinhard Gerhold: Paritatea puterii de cumpărare ca legătură între teoria comerțului exterior real și monetar , Metropolis , Marburg 1999.
- Maurice Obstfeld , Kenneth S. Rogoff : Fundamentele macroeconomiei internaționale , ediția a VII-a, Cambridge / MA 2004.
- Nicholas Mankiw : Grundzüge der Volkswirtschaft , ediția a III-a Schäffer Poeschel, 2004.
- Irving B. Kravis: Studii comparative ale veniturilor și prețurilor naționale, Journal of Economic Literature , American Economic Association, Volumul 22 (1), paginile 1-39; Martie 1984.
Link-uri web
- Penn World Table - Colecție cuprinzătoare de date statistice din ultimele decenii
- Comparație internațională a prețurilor de consum. Fachseries 17 seria 10. destatis , accesat la 14 iunie 2013 .
- Parități de putere de cumpărare. destatis , accesat la 2 februarie 2015 .
- Prețuri și salarii în întreaga lume - comparație a puterii de cumpărare UBS (PDF; 1,4 MB)
- Branko Milanovic : Cum schimbă statisticile economia mondială , articol al unui economist al Băncii Mondiale despre efectele unei revizuiri cuprinzătoare a datelor asupra parității puterii de cumpărare din decembrie 2007
- Banca Mondială - „Programul internațional de comparație 2005 - Rezultate”
- OECD : Prețuri și parități ale puterii de cumpărare (PPP)
- Lista țărilor în funcție de paritatea puterii de cumpărare din 1990 ( Banca Mondială )
Dovezi individuale
- ^ Rüdiger Dornbusch , Stanley Fischer : Macroeconomics , ediția a 6-a, 1995, R. Oldenbourg Verlag, München, ISBN 3-486-22800-5 , pp. 760-761
- ^ Ancheta trienală a băncii centrale a băncii pentru decontări internaționale
- ↑ Comparația puterii de cumpărare UBS: Zurich și Geneva sunt printre cele mai scumpe orașe , 2015. NZZ pe 17 septembrie 2015, accesat pe 1 decembrie 2015
- ↑ PIB pe cap de locuitor în SPP. În: EuroStat. Date de la 1 iunie 2018. De la ec.Europa.eu, accesat la 25 octombrie 2019.
- ↑ Fischer World Almanac 2000